CNI: Balance trimestral y futuro proyectado
Hoy te cuento el panorama financiero de Canadian National Railway en el segundo trimestre de 2024. Analizamos sus resultados operativos, perspectivas a largo plazo y el anuncio de dividendos, revelando cómo CNI está impulsando la innovación y la rentabilidad en el sector ferroviario.
¿Alguna vez te has preguntado por qué los ferrocarriles son una opción tan atractiva para invertir?
Los ferrocarriles son pilares fundamentales de la infraestructura económica de un país.
Esto significa que siempre habrá una demanda constante de servicios de transporte de carga, lo que proporciona estabilidad y previsibilidad a largo plazo para los inversores.
Pero aquí está la verdadera belleza: las barreras de entrada en la industria ferroviaria son altas.
La inversión inicial y la complejidad técnica disuaden a los competidores potenciales, lo que resulta en un mercado relativamente estable para los jugadores establecidos.
Y hablemos de eficiencia operativa.
Empresas como Canadian National Railway (CNI) pueden mover grandes volúmenes de carga de manera eficiente, lo que se traduce en costos operativos más bajos y márgenes de beneficio más saludables.
Ahora, ¿qué hace que esta compañía se destaque entre la multitud?
Primero, su extensa red de vías.
Canadian National Railway opera una de las redes ferroviarias más grandes y densas en América del Norte, lo que significa que pueden llegar a una amplia base de clientes y ofrecer servicios de transporte altamente confiables.
Segundo, la innovación tecnológica.
Esta compañía ha invertido en tecnologías avanzadas, como la telemática y la automatización, para mejorar la eficiencia operativa y mantenerse a la vanguardia de la industria.
Y tercero, la diversificación geográfica.
Con presencia en toda América del Norte, Canadian National Railway está protegido contra las fluctuaciones económicas regionales y puede reducir la dependencia de cualquier mercado específico.
Por este motivo, este tipo de empresas ofrecen estabilidad, eficiencia y ventajas competitivas duraderas.
Ayer por la tarde, la compañía informó los resultados trimestrales del primer trimestre del ejercicio fiscal 2024.
En el último trimestre, Canadian National Railway (CNR) presentó un panorama financiero que merece análisis.
Las toneladas-milla de ingresos se mantuvieron estables en 59.749 millones, lo que indica una continuidad en la cantidad de carga transportada.
Sin embargo, los ingresos totales disminuyeron ligeramente, alcanzando los 4.249 millones de dólares canadienses, una caída de 64 millones de dólares canadienses, o aproximadamente un 1% interanual.
La situación operativa también experimentó ciertos cambios.
Los ingresos operativos se situaron en C$1,546 millones, registrando una disminución de C$116 millones, o cerca del 7%.
Este descenso sugiere un aumento en los costos operativos de la empresa, lo que podría afectar su rentabilidad a corto plazo.
Además, el ratio operativo, que evalúa los gastos operativos como porcentaje de los ingresos totales, aumentó hasta el 63,6%, incrementándose en 2,1 puntos respecto al período anterior.
Este incremento indica que los gastos operativos representaron una proporción mayor de los ingresos totales en comparación con el trimestre anterior.
Por último, las ganancias por acción (BPA) diluidas fueron de 1,72 dólares canadienses, evidenciando una disminución del 5%.
Este dato refleja que, en promedio, cada acción de CNI generó menos ingresos para los accionistas en comparación con el trimestre precedente.
No obstante, el cuerpo directivo reafirmó su perspectiva financiera para el año 2024 y más allá, ofreciendo una visión alentadora de sus objetivos a largo plazo.
Para el año en curso, la compañía espera lograr un crecimiento de aproximadamente el 10% en el el beneficio por acción.
Además, tiene previsto invertir alrededor de 3500 millones de dólares canadienses en su programa de capital, después de deducir los montos reembolsados por los clientes.
La empresa también tiene como meta alcanzar un retorno sobre el capital invertido (ROIC) dentro del rango objetivo del 15%-17%.
Mirando hacia el futuro, reitera su perspectiva financiera a más largo plazo, enfocándose en un crecimiento anual compuesto del beneficio por acción en el rango del 10% al 15% durante el período 2024-2026.
Este crecimiento se espera que esté impulsado por volúmenes de carga en aumento, precios que superen la inflación ferroviaria y una mejora gradual en la eficiencia operativa, todo ello respaldado por un entorno económico favorable.
Por último, Canadian National Railway anunció que su junta directiva ha aprobado el pago de un dividendo para el segundo trimestre de 2024 sobre las acciones ordinarias en circulación de la empresa.
El próximo 28 de junio de 2024, se distribuirá un dividendo trimestral de ochenta y cuatro centavos y medio (C$0,8450) por acción ordinaria a los accionistas registrados al cierre de operaciones el 7 de junio de 2024.
A precios actuales, la compañía cotiza cerca de su valor razonable.
Por este motivo, sugiero considerar la compra de Canadian National Railway por debajo de los 125 dólares por acción e incrementar posiciones en caso de caer hasta los 100 dólares para tener un margen de seguridad considerable.
¡Seguimos en contacto!
Diego Matianich