Small Caps: La mejor oportunidad de inversión en 20 años
Cuando exploramos opciones de inversión, nos adentramos en un mundo particularmente intrigante: el de las compañías de baja capitalización, conocidas como small caps.
En la coyuntura actual, estas representan una de las oportunidades más prometedoras en las últimas dos décadas.
Este reino de pequeñas empresas atrae a inversores con un apetito por el riesgo, gracias a su potencial de crecimiento y rentabilidad.
Las small caps, cuya capitalización de mercado es modesta en comparación con las grandes corporaciones, son el pilar central de este enfoque.
En el contexto actual, se presenta una oportunidad palpable para obtener importantes rendimientos en los próximos años.
Cuando nos sumergimos en este emocionante universo de las small caps, es prudente comenzar invirtiendo en un índice que ofrezca una diversificación sólida de estas compañías.
Esto proporcionará una mayor seguridad y reducirá la volatilidad, especialmente si aún no cuentas con la experiencia necesaria para seleccionar acciones individualmente.
En esta etapa, exploraremos cómo capitalizar el atractivo de las small caps a través de una cartera ampliamente diversificada. Los dos índices más destacados en este ámbito son el S&P 600 y el Russell 2000.
1. S&P 600 SmallCap Index
Este índice está compuesto por 600 acciones de baja capitalización, ponderadas según su capitalización de mercado.
Esto significa que abarca las 600 acciones más pequeñas dentro del índice S&P, y el peso de cada acción se determina por su valor en el mercado.
La valoración actual de este índice se sitúa en 13.9 veces los beneficios proyectados de todas las compañías incluidas.
Esta valoración resulta atractiva, retrocediendo a niveles observados hace dos décadas. Solamente durante la crisis de 2008 (10 veces los beneficios) y la crisis de 2020 (11 veces los beneficios) se han visto valoraciones similares.
Una comparación relativa entre el S&P 500 (compañías de gran capitalización) y el S&P 600 (compañías de pequeña capitalización) resalta aún más la disparidad entre ambos índices.
Dada la teórica posibilidad de rendimientos considerables con la valoración actual, invertir en compañías de baja capitalización parece ser una elección particularmente atractiva.
Una valoración de 13.9 veces los beneficios sugiere, de manera simple, un rendimiento teórico mínimo del 7.2% anual.
Este rendimiento supera significativamente el 5.2% que teóricamente podría ofrecer el S&P 500, dada su valoración de 19 veces los beneficios proyectados.
2. Russell 2000
El índice Russell 2000 abarca a 2,000 empresas de baja capitalización en el mercado de valores estadounidense.
Es esencial proporcionarte más información sobre este índice para que puedas tener una visión completa.
Formando parte del Índice Russell 3000, representa aproximadamente el 7% de su capitalización de mercado total.
La distinción radica en que el Russell 2000 selecciona acciones de compañías más pequeñas en función de su capitalización de mercado.
Es importante tener en cuenta que invertir directamente en estos índices no es posible.
Para ello, se utilizan instrumentos que siguen su desempeño a través de la estrategia de “inversión indexada”.
Por ejemplo, el S&P Small-Cap 600 ETF (VIOO) replica el comportamiento del índice S&P 600 SmallCap, mientras que el iShares Russell 2000 ETF (IWM) sigue el rendimiento del índice Russell 2000.
Aunque existen alternativas similares gestionadas por diferentes administradoras de fondos, estos son algunos de los más negociados.
Con estos conocimientos, estás ahora preparado para adentrarte en el emocionante mundo de las small caps.
Diego Matianich